वैकल्पिक निवेश
इन फंड्स द्वारा सुदृढ़ वृद्धि की संभावना प्रदर्शित करने वाले स्टार्ट-अप तथा लघु एवं मंझोले आकार के उद्यमों में निवेश किया जाता है. ये फंड्स ज्यादा जोखिम, ज्यादा रिटर्न के सिद्धांत पर प्रदर्शन करते हैं.
वैकल्पिक निवेश उत्पाद
अनुभवी निवेशकों की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बैंक ऑफ बड़ौदा पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं (पीएमएस), वैकल्पिक निवेश उत्पाद (एआईएफ), बॉण्ड, एनसीडी आदि सहित वैकल्पिक उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला तक एक्सेस प्रदान करता है.
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (पीएमएस) एक ऐसा निवेश माध्यम है जो निवेश नीतियों की विस्तृत श्रृंखला की सुविधा प्रदान करता है जिसे ग्राहक की ओर से योग्य और अनुभवी पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है. बैंक ऑफ़ बड़ौदा अपने ग्राहकों की निवेश आवश्यकताओं को उपयुक्त रूप से पूरा वैकल्पिक निवेश करने के लिए प्रतिष्ठित थर्ड पार्टी पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा तैयार पीएमएस वैकल्पिक निवेश उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला उपलब्ध कराता है.
संरचित उत्पाद
संरचित उत्पाद हाइब्रिड निवेश साधन हैं जिनमें इक्विटी / डेट एक घटक होता है और बेहतर जोखिम - प्रतिफल प्रोफ़ाइल और पूर्व-निर्धारित अदायगी प्रदान करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके इसका विस्तार किया जाता है. इन उत्पादों के लिए प्रतिफल (रिटर्न) अंतर्निहित बेंचमार्क जैसे कि निफ्टी, सरकारी-प्रतिभूतियां प्रतिफल, सिंगल या बास्केट स्टॉक के कार्यनिष्पादन से जुड़ा होता है. यह विशिष्ट निवेशकों के लिए तैयार किए गए हैं जो आमतौर पर पूंजी बाजार में अंशांकित जोखिम के साथ एक निश्चित अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं.
निवेश करना सीखें
अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फण्ड (एआईएफ) निवेश का अपेक्षाकृत नया साधन है और कुछ वर्षों में इसका प्रचलन काफी बढ़ा है. विगत तीन वर्षों में सरकार के विभिन्न नियामक सुधारों, जैसे कि कमोडिटी डेरिवेटिव्स में निवेश करने की इजाजत, केटेगरी 1 और 2 फंड्स के लिए टैक्स पास-थ्रू ढांचा का क्रियान्वयन और आटोमेटिक रूट के तहत फण्ड में विदेशी निवेशों का समावेश के कारण वैकल्पिक निवेशों की तेज वृद्धि हुयी है.
इस आलेख में हम आपको अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स और वैकल्पिक निवेश इससे सम्बंधित हर चीज के बारे में विस्तारपूर्वक जानकारी देंगे. तो चलिए हम सबसे पहले अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स यानी वैकल्पिक निवेश फंड्स को समझने के साथ शुरुआत करते हैं.
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अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स क्या हैं ?
अल्टरनेटिव वैकल्पिक निवेश इन्वेस्टमेंट फंड्स भारत में स्थापित या निगमित निजी तौर पर समुच्चित निवेश साधन है. यह जानकार निवेशकों से फण्ड एकत्र करके वैकल्पिक निवेश उनका समुच्चय खडा करता है जिनमें भारतीय और विदेशी दोनों होते हैं. इस तरह जमा फण्ड को अपारंपरिक विकल्पों, जैसे कि रियल एस्टेट फंड्स, हेज फंड्स, प्राइवेट इक्विटी आदि में निवेश कर दिया जाता है. निवेश के उत्पाद की व्यापक रेंज से निवेशकों को अपने निवेश पोर्टफोलियो को व्यापक बनाने और विविधीकृत करने में मदद मिलती है.
वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन
प्रश्न-फरवरी‚ 2022 में भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने किसकी अध्यक्षता में वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया?
(a) राजीव अग्रवाल
(b) संजीव कुमार मल्होत्रा
(c) शिव नाडर
(d) एन. आर. नारायण मूर्ति
उत्तर—(d)
संबंधित तथ्य
भारत में वैकल्पिक निवेश कोष
वैकल्पिक निवेश कोष भारत में एक नई अवधारणा है। यह सेबी विनियमन, 2012 के विनियमन 2 (1) (बी) में मौजूद है। परिभाषा के अनुसार, धन का वैकल्पिक निवेश प्रबंधन निजी रूप से किया जाता है और धन राष्ट्रीय या अन्य देशों के लोगों द्वारा स्रोत हैं। अभी तक, भारत में वर्तमान में कार्यरत किसी भी नियामक संस्था के तहत निधियों को शामिल नहीं किया गया है। विभाजन 3 योजनाओं में से एक है
- श्रेणी है
- IInd श्रेणी
- तृतीय श्रेणी
और किसी भी श्रेणी में होने के लिए आवश्यक न्यूनतम राशि रु। 20 करोड़।
भारत में वैकल्पिक निवेश कोष के प्रकार
श्रेणी I वैकल्पिक निवेश कोष
निवेश के इस मामले में, अधिकांश फंड एसएमई (स्मॉल एंड मीडियम एंटरप्राइजेज), शुरुआती स्तर के उद्यम, स्टार्ट-अप वेंचर्स सहित सामाजिक उपक्रमों में निवेश किए जाते हैं। जैसा कि निवेश व्यवसायों की सहायता के संबंध में किया जाता है, मकसद धन उत्पन्न करना नहीं हो सकता है। श्रेणी 1 वैकल्पिक निवेशों के कुछ उदाहरण एंजेल फंड, इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड, सोशल वेंचर फंड, एसएमई फंड और वेंचर कैपिटल फंड हो सकते हैं।
श्रेणी III
निजी पूलित धन की अद्वितीय श्रेणी जो कि मध्यस्थता, मार्जिन ट्रेडिंग, वायदा और वैकल्पिक निवेश व्युत्पन्न व्यापार आदि सहित जटिल व्यापारिक रणनीतियों की एक श्रृंखला को रोजगार देती है। मुख्य उद्देश्य रिटर्न उत्पन्न करना है। सेबी (वैकल्पिक निवेश भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड) द्वारा निर्दिष्ट इस श्रेणी के निवेश में सूचीबद्ध और गैर-सूचीबद्ध डेरिवेटिव में निवेश करने का लाभ है। पीआईपीई फंड और हेज फंड इस श्रेणी के निवेश के अंतर्गत आने वाले कुछ उदाहरण हैं।
वैकल्पिक निवेश निधियों की पूरी सूची
एंजेल फंड्स ( वैकल्पिक निवेश कोष)
यह उद्यम पूंजी कोषों के उपश्रेणी के अंतर्गत आता है और श्रेणी I में वैकल्पिक निधि शामिल है। इस मामले में, धन का संग्रह परी निवेशकों से है और निवेश तृतीय-एआईएफ नियमों के तहत प्रावधानों के अनुरूप श्रेणियों में हैं। इस श्रेणी के निवेशकों के लिए न्यूनतम योग्यता राशि रुपये का कोष है। 10 करोड़। मौजूदा नियमों और विनियमन के अनुसार, परी फंड न्यूनतम रुपये के लिए पूछ सकते हैं। 3 साल की अधिकतम अवधि के लिए 25 लाख का निवेश।
एंजेल निवेशक वे होते हैं जो एंजेल फंड्स वैकल्पिक निवेश में निवेश करते हैं और निम्नलिखित में से किसी भी शर्त को पूरा करते हैं:
- एक व्यक्तिगत निवेशक जिसके पास कम से कम रु। 2 करोड़ की शुद्ध संपत्ति। इसे वैकल्पिक निवेश शामिल करते हुए, इस व्यक्ति को पूर्व वरिष्ठ प्रबंधन अनुभव, उद्यमशीलता का अनुभव या निवेश का अनुभव होना चाहिए। अनुभव कम से कम 10 वर्ष का होना चाहिए।
- कम से कम रुपये की कुल संपत्ति के साथ कोई भी कॉर्पोरेट निकाय। वैकल्पिक निवेश 10 करोड़
- सेबी नियमों, 1996 के तहत एक पंजीकृत वीसीएफ या सेबी (वैकल्पिक निवेश कोष) विनियमन, 2012 के एआईएफ पंजीकृत प्रावधान।
सेबी ने वैकल्पिक निवेश नीति पर सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया
सेबी द्वारा जारी ताजा ‘अपडेट’ के अनुसार अब इस समिति के सदस्यों की संख्या 20 है।
सेबी ने इस समिति का गठन मार्च, 2015 में किया था। पहले इस समिति में 22 सदस्य थे। अभी तक इस समिति ने वैकल्पिक निवेश उद्योग पर वैकल्पिक निवेश तीन रिपोर्ट सौंपी हैं।
समिति के प्रमुख इन्फोसिस के सह-संस्थापक एन आर नारायण मूर्ति हैं।
मूर्ति के अलावा समिति में सेबी, वित्त मंत्रालय, एआईएफ कंपनियों और उद्योग संघों से सदस्य शामिल हैं।
सेबी के अनुसार, समिति के सदस्यों में टीवीएस कैपिटल फंडस के गोपाल श्रीनिवासन, गाजा कैपिटल के सह-संस्थापक एवं प्रबंध भागीदार गोपाल जैन, एचडीएफसी कैपिटल एडवाइजर्स के प्रबंध निदेशक एवं सीईओ विपुल रूंगटा, इंडियन प्राइवेट इक्विटी एंड वेंचर कैपिटल एसोसिएशन की चेयरपर्सन रेणुका रामनाथ शामिल हैं।